암호화폐 파생상품 거래 시, 지수 가격(Index Price), 마크 가격(Mark Price), 마지막 거래 가격(Last Price)은 기본적이고 매우 중요한 개념입니다. 이 용어들의 의미와 투자 결정에서의 역할을 알아보겠습니다.
지수 가격, 마크 가격, 마지막 가격이 필요한 이유
현물 시장 거래는 기본적으로 특정 자산을 다른 자산과 교환하는 방식입니다. 하지만 선물 계약과 같은 파생상품 거래에서는 실제 자산을 소유하지 않고, 해당 자산과 연동된 계약을 거래하게 됩니다. 따라서 파생상품 계약은 롱/숏 거래를 위해 현물 가격 데이터를 활용합니다. 이때 지수 가격, 마크 가격, 마지막 가격이 중요한 역할을 합니다.
리스크 관리(Risk Control): 마크 가격과 지수 가격 사용으로 시장 변동성으로 인한 예상치 못한 강제 청산 위험을 줄일 수 있습니다.
공정 거래(Fair Trading): 지수 가격과 마크 가격은 계약 거래의 공정성을 보장하고 가격 조작을 방지합니다.
거래 결정(Trading Decisions): 마지막 가격은 실시간 시장 정보를 제공하여 거래자가 보다 정확한 결정을 내릴 수 있게 합니다.
세 가지 가격의 차이와 특징가격 유형 정의 기능 특징 지수 가격(Index Price) 여러 현물 시장의 가중 평균 가격 공정 시장 가격 반영, 청산 기준으로 사용 공정하고 안정적, 단일 시장 변동 영향 최소화 마크 가격(Mark Price) 지수 가격과 펀딩 비율 기반 계산 미실현 손익(PnL) 계산 및 청산 메커니즘 단기 변동성 영향 감소, 거래자 보호 마지막 가격(Last Price) 가장 최근 거래 가격 실시간 시장 거래 활동 반영 변동성이 큼, 단기 거래 참고용 지수 가격(Index Price)란?
지수 가격은 여러 주요 거래소에서의 암호화폐 평균 현물 가격을 의미합니다. 특정 암호화폐 가격은 거래소마다 다를 수 있으므로, 지수 가격은 주요 거래소 데이터를 기반으로 산출됩니다.
지수 가격 계산 공식:
Index Price=(Exchange A 현물 가격×A거래소가중치)+(Exchange B 현물 가격×B거래소가중치)+…\text{Index Price} = (\text{Exchange A 현물 가격} × A 거래소 가중치) + (\text{Exchange B 현물 가격} × B 거래소 가중치) + …
거래량이 높은 거래소는 지수 가격 계산에서 더 큰 비중을 가집니다.
지수 가격의 목적은 공정하고 정확한 기준 가격을 제공하여, 파생상품 계약, 무기한 계약, 펀딩 비율 계산 시 활용됩니다.
마크 가격(Mark Price)란?마크 가격은 파생상품 거래에서 매우 중요한 요소로, 다음과 같은 용도로 사용됩니다:
레버리지 거래에서 미실현 손익(PnL) 계산
강제 청산 트리거, 공정 거래 보장 및 시장 조작 방지
마크 가격의 핵심 포인트
마크 가격은 미실현 PnL을 측정하는 데 사용되며, 실제 PnL에 직접적인 영향을 주지 않습니다.
포지션은 마크 가격이 청산 가격과 같아질 때만 청산됩니다.
마크 가격은 일반적으로 주문서 중간가를 기준으로 하지만, 공정성과 현물 가격 편차 방지를 위해 지수 가격과 연동됩니다.
마크 가격 계산 공식은 파생상품 종류마다 다를 수 있으며, 본 글에서는 기본 개념만 다룹니다.
마크 가격의 이동평균 기반
마크 가격은 일정 기간 동안의 평균 가격을 지속적으로 업데이트하는 이동평균 기반을 고려합니다.
극단적 시장 변동 시 불필요한 강제 청산을 방지합니다.
⚠️ 중요: 마크 가격은 레버리지 계산, PnL 계산, 청산 메커니즘에서 핵심 요소입니다.
마지막 가격(Last Price)란?마지막 가격은 파생상품 계약의 가장 최근 거래 가격이며 실시간으로 업데이트됩니다.
마크 가격: 미실현 PnL 계산용
마지막 가격: 실현 PnL 계산용
예시: BTCUSDT 무기한 계약은 기초 자산인 비트코인에 영향을 받습니다.
HedgerX 계약 시장에서 거래자가 계약을 사고팔면서, 계약 가격이 BTC 현물 가격과 다를 수 있습니다.
왜 마지막 가격이 현물 가격과 다른가?
계약 시장과 현물 시장 참여자 및 거래 활동 차이로 인해 가격 차이가 발생할 수 있습니다.
계약 시장 거래량 증가 시, 이 가격 차이는 더 커질 수 있습니다.
HedgerX는 안정적인 무기한 계약 가격 유지를 위해 마크 가격을 사용합니다.
이 개념들을 이해하는 것이 중요한 이유계약 거래에서 지수 가격, 마크 가격, 마지막 가격 이해는 필수입니다.
세 가지 가격은 거래 결정의 핵심 기준이며, 다음에 직접적인 영향을 미칩니다:
✅ 마진 계산
✅ 미실현 손익(PnL) 계산
✅ 청산 메커니즘이 개념들을 숙지하면 거래 효율을 높이고, 리스크 관리 최적화 및 HedgerX 계약 시장에서의 거래 경험을 향상시킬 수 있습니다.
HedgerX – 여러분이 거래의 미래를 주도할 수 있도록 지원합니다!