현물 거래(Spot Trading) vs. 선물 거래(Futures Trading) — 주요 차이점 설명
이 글에서는 초보자도 이해할 수 있도록 현물 거래와 선물 거래를 비교하고, 각 거래 방식의 주요 차이점을 설명하여 자신의 거래 목표에 맞는 방식을 선택할 수 있도록 도와드립니다.
현물 거래 (Spot Trading)
현물 거래는 실제 상품을 사고파는 것과 비슷하게 작동합니다. 현재 시장 가격으로 실제 자산(예: 비트코인, 이더리움)을 거래하며, 거래 즉시 소유권이 이전됩니다.
주요 특징:
즉시 거래(Immediate Exchange): 구매 즉시 자산이 전달됩니다.
완전 소유(Full Ownership): 자산을 완전히 소유하며, 지갑에 보관할 수 있습니다.
레버리지 없음(No Leverage): 자기 자본만 사용하여 거래하며, 차입이나 마진 사용 없음.
선물 거래 (Futures Trading)
선물 거래는 기초 자산의 가격에서 가치가 파생되는 파생상품 계약입니다. 선물을 거래할 때 실제 암호화폐를 소유하지 않고, 미래의 특정 날짜에 미리 정해진 가격으로 매수 또는 매도하기로 합의합니다.
암호화폐 선물 시장에서는 실제 자산 결제가 필요하지 않으며, 진입가와 청산가의 가격 차이에 따라 손익이 실현됩니다.
주요 특징:
레버리지(Leverage): 적은 자본으로 더 큰 포지션을 통제 가능. 단, 높은 레버리지는 청산 위험 증가.
만기일(Expiration Date): 일간, 주간, 분기별 계약 존재.
무기한 계약(Perpetual Contracts): 만기가 없으며, 증거금 요건만 유지하면 무기한 보유 가능 (Inverse, USDT, USDC 포함).
투기 및 헤지(Speculation & Hedging): 수익을 추구하는 투기 거래 또는 기존 포지션 위험을 줄이는 헤지 가능.
현물 거래, 마진 거래, 선물 거래 비교
| 구분(Category) | 현물 거래(Spot Trading) | 선물 거래(Futures Trading, Perpetual Contracts) |
|---|---|---|
| 시장(Market) | 현물 시장(Spot Market) | 무기한 시장(Perpetual Market) |
| 만기일(Expiration Date) | 없음 | 없음, 포지션을 무기한 보유 가능 |
| 거래 수수료(Trading Fees) | 현물 거래 수수료 | 1. 무기한 계약 거래 수수료 2. 펀딩 수수료 / 통합 거래 계정(UTA)은 이자 및 상환 수수료 발생 가능 |
| 레버리지(Leverage) | 지원되지 않음. 예: 100 USDT 가치 자산 구매 시 100 USDT 필요 | 적은 자본으로 포지션 개설 가능. 예: 초기 증거금 100 USDT 필요 시, 10배 레버리지 사용 시 10 USDT만 필요 |
| 최대 레버리지(Max Leverage) | 해당 없음 | 거래쌍에 따라 다름, 25배 ~ 125배 |
| 차입(Borrowing) | 지원되지 않음 | 표준 계정은 차입 불가. UTA는 선물 거래용 자금 차입 가능 |
| 담보(Collateral) | 해당 없음 | 초기 증거금(IM) = 포지션 가치 / 레버리지 |
| 수익 가능성(Profit Potential) | 암호화폐 가치 상승에 따른 자본 이득 | 단기 양방향 가격 움직임에서 수익 가능. 상승 시 매수/매도 전략 외에도 하락 시 숏 매도로 수익 가능. 헤지 수단으로 활용 가능, 장기 투자자에게 적합 |
| 청산 위험(Liquidation Risk) | 없음 | 있음 |
| 청산 기준(Liquidation Criteria) | 해당 없음 | 표준 계정: 마크 가격(Mark Price)이 청산 가격에 도달 시 청산 발생 / UTA: 유지 증거금 비율(MMR%)이 100% 도달 시 청산 발생 |
| 청산 시 발생 사항(What Happens During Liquidation?) | 해당 없음 | 증거금 모드에 따라 일부 청산(Partial Liquidation) 또는 전체 청산 가능 |