1. 정의
자동 레버리지 축소(Auto-deleveraging, ADL)는 극심한 시장 상황이나 불가항력으로 인해 위험 준비금이 부족하거나 급격히 감소할 때 상대방 계정에 적용되는 강제 청산 메커니즘을 의미합니다. 이는 플랫폼 전반의 리스크를 관리하기 위해 구현됩니다. 자동 레버리지 축소의 우선 순위는 트레이더의 레버리지와 수익률을 기준으로 결정됩니다.
2. 레버리지 축소 과정
시스템은 수익률과 유효 레버리지를 기준으로 PNL(손익) 순위를 계산합니다. 공격적인 전략과 높은 수익성을 가진 트레이더가 ADL의 우선 대상이 됩니다.
ADL이 발동되면, 시스템은 높은 PNL 순위를 가진 상대방 계정을 식별하고, 파산 가격으로 직접 거래를 진행하여 자동 레버리지 축소를 수행합니다.
3. 자동 레버리지 축소 우선 순위 계산 공식
자동 레버리지 축소 우선 순위는 다음 공식을 기반으로 결정됩니다.
우선 순위={수익인 경우: Profit Percentage × Effective Leverage손실인 경우: Profit Percentage ÷ Effective Leverage\text{우선 순위} = \begin{cases} \text{수익인 경우: Profit Percentage × Effective Leverage} \\ \text{손실인 경우: Profit Percentage ÷ Effective Leverage} \end{cases}
정의:
Effective Leverage(유효 레버리지) = Mark Value ÷ (Mark Value − Bankruptcy Value)
Profit Percentage(수익률) = (Mark Value − Average Entry Value) ÷ Average Entry Value
Mark Value(마크 가격 포지션 가치) = 현재 마크 가격 기준 포지션 가치
Bankruptcy Value(청산 가격 포지션 가치) = 청산 가격 기준 포지션 가치
Average Entry Value(평균 진입 가격 포지션 가치) = 평균 진입 가격 기준 포지션 가치
참고: 시스템은 양쪽(롱/숏)을 별도로 높은 순서부터 낮은 순서로 순위를 매깁니다.
4. 요약
ADL 메커니즘은 암호화폐 선물 거래에서 효과적인 리스크 관리 도구를 제공하며, 트레이더가 극심한 시장 상황에서도 위험을 보다 잘 관리하고 잠재적 손실을 줄일 수 있도록 도와줍니다.
암호화폐 선물 거래에 참여할 때, 트레이더는 관련 거래 규칙을 이해하고 준수하여 ADL 메커니즘을 적절히 활용함으로써 투자 자산을 보호해야 합니다.
면책 고지
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