1. 정의
강제 청산은 증거금이 유지 증거금 수준에 도달하여 포지션을 청산해야 하는 경우 발생하며, 결과적으로 모든 유지 증거금이 손실됩니다. 이 과정은 시장 평균 가격이 청산 가격에 도달할 때 발생합니다.
- 시장 가격 계산을 통한 강제 청산
HedgerX는 유동성 부족이나 시장 조작으로 인한 강제 청산을 방지하기 위해 시장 가격 표시 시스템을 채택하고 있습니다.
- 가장 낮은 위험 한도 계층에 있는 포지션을 가진 사용자
선물 상품에 대한 모든 미체결 주문은 취소되고, 기존 포지션은 유지됩니다.
이 시점에서도 유지 증거금 요건이 충족되지 않으면 청산 엔진이 파산 가격으로 해당 포지션을 인수하게 됩니다.
2. 강제청산은 어떻게 이루어지나요?
- 격리 마진 모드에서 청산 가격 계산
청산 조건: 포지션 증거금 + 변동 손익 ≤ 유지 증거금
롱 포지션: 청산 가격 = (유지 증거금 - 포지션 증거금 + 평균 진입 가격 x 수량 x 크기) / (수량 x 크기)
공매도 포지션: 청산 가격 = (평균 진입 가격 x 수량 x 크기 - 유지 증거금 + 포지션 증거금) / (수량 x 크기)
- 크로스 마진 모드에서
교차 마진 모드에서는 사용자의 가용 증거금 전체가 포지션 증거금으로 사용됩니다. 단, 이 모드에서는 손실 포지션의 가용 증거금 잔액이 다른 교차 마진 포지션의 포지션 증거금으로 사용되지 않는다는 점에 유의해야 합니다.
위 공식을 통해 포지션 증거금을 수동으로 늘리면 진입 가격으로부터의 거리가 증가할 수 있음을 알 수 있습니다. 따라서 청산 위험이 높은 사용자는 증거금을 수동으로 늘려 위험을 완화할 수 있습니다.
- 청산 엔진이 포지션을 인수한 후에 발생하는 일
사용자의 포지션이 파산 가격으로 청산 엔진에 인수될 경우, 남은 포지션이 파산 가격보다 더 유리한 가격으로 시장에서 체결될 수 있는 경우, 남은 증거금은 보험 기금에 추가됩니다.
파산 가격보다 유리한 가격으로 포지션을 실행할 수 없는 경우, 청산 손실은 보험 기금으로 보상됩니다. 보험 기금이 손실을 충당하기에 부족한 경우, 자동 부채 청산 시스템이 청산된 포지션을 인수합니다.
- 위험 한도에 대한 설명
1). 포지션 한도, 최대 레버리지 및 초기 마진 비율
포지션을 열기 전에 레버리지 배수를 조정해야 합니다.
레버리지 배수를 조정하지 않으면 HedgerX는 기본적으로 20배의 레버리지 배수를 사용하며, 레버리지를 수동으로 조정할 수 있습니다.
레버리지 배수는 포지션 한도를 결정합니다. 레버리지 배수가 높을수록 최대 포지션 한도가 줄어듭니다.
레버리지 배수를 조정하면 아래 이미지와 같이 새로운 포지션 한도를 나타내는 메시지가 페이지에 표시됩니다.
2). 유지마진율
- 유지 증거금 비율은 사용자가 조정한 레버리지 배수에 따라 계산되지 않습니다. 대신, 포지션 규모를 기준으로 계산됩니다. 즉, 유지 증거금 비율은 레버리지 배수의 영향을 받지 않습니다.
- 시스템은 기초자산 위험 한도와 선물쌍의 증가량을 기준으로 포지션 규모를 여러 단계로 나눕니다. 각 단계마다 유지 증거금 비율이 다릅니다. 포지션 규모가 증가할수록 유지 증거금 비율도 증가합니다.
- 다양한 선물 상품의 위험 한도 등급에 대한 자세한 내용은 정보 페이지의 위험 한도 섹션을 참조하세요.
- 유지 증거금은 청산 가격에 직접적인 영향을 미칩니다. 따라서 증거금 잔액이 유지 증거금 수준까지 떨어지기 전에 수동으로 포지션을 청산하여 청산을 방지하는 것을 강력히 권장합니다.
메모
비정상적인 가격 변동 및 불안정한 시장 상황에서는 시스템이 다음을 포함하되 이에 국한되지 않고 시장 안정성을 유지하기 위해 추가 조치를 취할 수 있습니다.
- 최대 레버리지 조정
- 다양한 계층에 대한 포지션 한도 조정
- 다양한 계층에 대한 유지 마진 비율 조정
예
BTCUSDT 영구 선물:
3. 결론
HedgerX Perpetual Futures는 모든 거래 계좌에 위험 한도를 적용하여 중대한 강제 청산 가능성을 줄입니다. 시스템은 위험을 제한하기 위해 단계별 증거금 모델을 구현하며, 레버리지 배수는 포지션 규모에 따라 결정되고, 더 큰 포지션에는 더 낮은 레버리지 배수가 제공됩니다. 사용자는 레버리지 배수를 직접 조정할 수 있으며, 개시 증거금 비율은 사용자가 조정한 레버리지 배수를 기반으로 계산됩니다.
면책 조항: 본 자료는 투자, 세무, 법률, 재무, 회계, 컨설팅 또는 기타 관련 서비스에 대한 자문 제공과 관련이 없으며, 자산의 매수, 매도 또는 보유를 권유하는 것이 아닙니다. 본 자료는 정보 제공만을 목적으로 하며, 재무 자문은 제공하지 않습니다. 투자 전에 투자에 따른 위험을 충분히 이해하시기 바랍니다.